Промышленный индекс Доу — Джонса

Статья на основе материалов из Википедии

Промышленный индекс Доу — Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, МФА: , сокр. DJIA; ) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).

Об индексе

Доу-Джонс, как в обиходе для краткости именуют индекс Доу — Джонса, — старейший из существующих американских рыночных индексов. Он был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Определение «промышленный» — не более чем дань истории: ныне многие из этих компаний не принадлежат к данной отрасли. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее:сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

История

Линейный график динамики индекса в период с 4 января 1896 года по 30 марта 2015 года.

Логарифмический график динамики индекса в период с 4 января 1896 года по январь 2018 года.

Первые варианты индекса появились в 1884 году и охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых в сегодняшней версии индекса представлена лишь General Electric (перерывы её присутствия в индексе — с сентября 1898-го по апрель 1899 года и с апреля 1901-го по ноябрь 1907 года). Кроме того, в первоначальный индекс были включены:
  • American Cotton Oil Company, предшественник Bestfoods, сегодня являющейся частью компании Unilever
  • American Sugar Company, теперь Domino Foods, Inc.
  • American Tobacco Company, разделенная в 1911 году
  • Chicago Gas Company, купленная компанией Peoples Gas Light & Coke Co. в 1897 году (теперь Peoples Energy Corporation)
  • Distilling & Cattle Feeding Company, теперь Millennium Chemicals
  • Laclede Gas Light Company, существующая под именем The Laclede Group
  • National Lead Company, теперь NL Industries
  • North American Company, разделенная в 1940 году
  • Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, купленная U.S. Steel в 1907 году
  • U.S. Leather Company, прекратившая существование в 1952 году
  • U.S. Rubber Company, переименованная в Uniroyal в 1967 году и купленная фирмой Michelin в 1990 году

В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30. При ротации обычно в индексе заменяются одна-две компании за раз. Самым «бурным» временем стала Великая депрессия в начале 30-х годов XX века: 18 июля 1930 года в индексе заменены сразу семь компаний, а 26 мая 1932 года — восемь. Было два периода по 17 лет (1939—1956 и 1959—1976 годы), когда не происходило никаких изменений в структуре индекса.

Первым опубликованным значением индекса было 40,94. Отметка в 1000 пунктов, покоренная в начале 1966 года, стала верхней планкой на 15 лет, на протяжении которых индекс перенес четыре жестоких «медвежьих» тренда, обошедшихся ему в среднем в треть стоимости[2]. В 80-х и, особенно, в 90-х годах наблюдался бурный рост индекса. 21 ноября 1995 года он впервые преодолел планку в 5000 (5023,55), а 29 марта 1999 года осталась позади отметка 10 000 (10 006,78). Всего лишь месяц спустя, 3 мая 1999, индекс достиг значения 11 014,70. 14 января 2000 года Доу-Джонс индекс достиг своего максимума на тот момент — отметки 11 722,98. Затем наблюдалось резкое падение индекса, и 9 октября 2002 DJIA достиг промежуточного минимума со значением 7286,27. В марте 2013 года был преодолён внутридневной, рекорд державшийся с 2007 г. в 14198,10 пункта.

Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошёл в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.

Исторические максимумы

Тип !! Дата !! Значение
Внутридневной максимум26 января 201826 616,71
Максимальное закрытие19 мая 201518 312,39

Лучшие дни

Таблица показывает лучшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангДатаЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
11933, 15 марта62,109.915,34
21931, 6 октября99,3412,8614,87
31929, 30 октября258,4728,4012,34
41932, 21 сентября75,167,6711,36
52008, 13 октября9387,61936,4211,08
62008, 28 октября9065,12889,3510,88
71987, 21 октября2027,85186,8410,15
81932, 3 августа58,225,069,52
91932, 11 февраля78,606,809,47
101929, 14 ноября217,2818,599,36
111931, 28 декабря80,696,909,35
121932, 13 февраля85,827,229,19
131932, 6 мая59,014,919,08
141933, 19 апреля68,315,669,03
151931, 8 октября105,798,478,70
161932, 10 июня48,943,627,99
171939, 5 сентября148,1210,037,26
181931, 3 июня130,378,677,12
191932, 6 января76,315,077,12
202009, 23 марта7775,86497,486,84
211932, 14 октября63,844,086,83
221907, 15 марта59,583,746,70
232008, 13 ноября8835,25552,596,67
241893, 27 июля27,001,686,64
251931, 20 июня138,968,656,64
261933, 24 июля94,285,866,63
272008, 21 ноября8046,42494,136,54
281893, 2 августа28,481,746,51
291933, 19 июня95,995,766,38
301901, 10 мая52,503,146,36
Источник: Wall Street Journal

Худшие дни

Таблица показывает худшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангДатаЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
11987, 19 октября1738,74−508,00−22,61
21929, 28 октября260,64−38,33−12,82
31929, 29 октября230,07−30,57−11,73
41929, 6 ноября232,13−25,55−9,92
51899, 18 декабря42,69−4,08−8,72
61895, 20 декабря29,42−2,74−8,52
71932, 12 августа63,11−5,79−8,40
81907, 14 марта55,84−5,05−8,29
91987, 26 октября1793,93−156,83−8,04
102008, 15 октября8577,91−733,08−7,87
111933, 21 июля88,71−7,55−7,84
121937, 18 октября125,73−10,57−7,75
132008, 1 декабря8149,09−679,95−7,70
141893, 26 июля25,32−2,02−7,39
152008, 9 октября8579,19−678,91−7,33
161917, 1 февраля88,52−6,91−7,24
171997, 27 октября7161,15−554,26−7,18
181932, 5 октября66,07−5,09−7,15
192001, 17 сентября8920,70−684,81−7,13
201931, 24 сентября107,79−8,20−7,07
211933, 20 июля96,26−7,32−7,07
222008, 29 сентября10365,45−777,68−6,98
231989, 13 октября2569,26−190,58−6,91
241914, 30 июля52,32−3,88−6,90
251988, 8 января1911,31−140,58−6,85
261929, 11 ноября220,39−16,14−6,82
271940, 14 мая128,27−9,36−6,80
281931, 5 октября86,48−6,29−6,78
291940, 21 мая114,13−8,30−6,78
301934, 26 июля85,51−6,06−6,62
312015, 24 августа15458,51-1001,24-6,08
322018, 5 февраля24085,17-1252,70-4,94
Источник: Wall Street Journal

Лучшие месяцы

Таблица показывает лучшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангМесяцЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
11933, Апрель77,6622,2640,18
21932, Август73,1618,9034,83
31932, Июль54,2611,4226,66
41938, Июнь133,8826,1424,26
51915, Апрель71,7810,9518,00
61931, Июнь150,1821,7216,91
71928, Ноябрь293,3841,2216,35
81898, Май38,644,9414,66
91897, Август40,155,0714,45
101976, Январь975,28122,8714,41
111904, Ноябрь52,766,5914,27
121975, Январь703,6987,4514,19
131987, Январь2158,04262,0913,82
141919, Май105,5012,6213,59
151939, Сентябрь152,5418,1313,49
161933, Май88,1110,4513,46
171931, Февраль189,6622,1113,20
181891, Август40,714,6812,99
191933, Август102,4111,6412,82
201900, Ноябрь48,785,5312,79
211920, Март102,8111,5012,59
221938, Апрель111,2812,3312,46
231885, Октябрь38,554,2212,29
241929, Июнь333,7936,3812,23
251915, Сентябрь90,589,3811,55
261916, Сентябрь102,9010,6511,54
271908, Март49,465,1111,52
281982, Август901,3192,7111,47
291933, Июнь98,1410,0311,38
301898, Август44,214,5011,33
Источник: EconStats

Худшие месяцы

Таблица показывает худшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангМесяцЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
11931, Сентябрь96,61−42,80−30,70
21938, Март98,95−30,69−23,67
31932, Апрель56,11−17,17−23,43
41987, Октябрь1993,53−602,75−23,22
51940, Май116,22−32,21−21,70
61929, Октябрь273,51−69,94−20,36
71932, Май44,74−11,37−20,26
81893, Июль26,38−5,95−18,40
91930, Июнь226,34−48,73−17,72
101931, Декабрь77,90−15,97−17,01
111933, Февраль51,39−9,51−15,62
121998, Август7539,07−1344,22−15,13
131931, Май128,46−22,73−15,03
141907, Октябрь42,27−7,34−14,80
151930, Сентябрь204,90−35,52−14,77
161903, Июль37,19−6,09−14,07
171973, Ноябрь822,25−134,33−14,04
182008, Октябрь9336,93−1513,73−13,95
191903, Сентябрь33,55−5,42−13,91
201932, Октябрь61,90−9,66−13,50
211919, Ноябрь103,60−15,32−12,88
221937, Сентябрь154,57−22,84−12,87
231929, Ноябрь238,95−34,56−12,64
241899, Декабрь48,41−6,94−12,54
252002, Сентябрь7591,93−1071,57−12,37
261931, Апрель151,19−21,17−12,28
271920, Февраль91,31−12,51−12,05
281899, Май49,46−6,74−11,99
292009, Февраль7062,93−937,93−11,72
301907, Март58,72−7,61−11,47
Источник: EconStats

Лучшие годы

Таблица показывает лучшие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангГодЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
1191599,1544,5781,66
2193399,9039,9766,69
31928300,0097,6048,22
4190863,1120,0746,63
51954404,39123,4943,96
6190450,9915,0141,72
71935144,1340,0938,53
81975852,41236,1738,32
9190570,4719,4838,20
101958583,65147,9633,96
1119955117,121282,6833,45
121919107,2325,0330,45
131925156,6636,1530,00
141927202,4045,2028,75
151938154,7633,9128,06
1619851546,67335,1027,66
1719892753,20584,6326,96
181945192,9140,5926,65
191924120,5124,9926,16
2019966448,271331,1526,01
21200310453,922112,2925,32
22199911497,122315,6925,22
231936179,9035,7724,82
2419977908,251459,9822,64
2519861895,95349,2822,58
26189844,338,1322,46
27192298,7317,6321,74
28189736,206,3021,07
291955488,4084,0120,78
3019913168,83535,1720,32
Источник: Dow Jones & Company

Худшие годы

Таблица показывает худшие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

РангГодЗакрытие
в пунктах
Изменение
в пунктах
Изменение
в %
1193177,90−86,68−52,67
2190743,04−26,08−37,73
320088776,39−4488,43−33,84
41930164,58−83,90−33,77
5192071,95−35,28−32,90
61937120,85−59,05−32,82
71974616,24−234,62−27,57
8189329,91−9,76−24,60
9190335,98−11,12−23,61
10193259,93−17,97−23,07
11191774,38−20,62−21,71
121966785,69−183,57−18,94
13191059,60−12,96−17,86
141977831,17−173,48−17,27
151929248,48−51,52−17,17
1620028341,63−1679,87−16,76
171973850,86−169,16−16,58
181941110,96−20,17−15,38
191969800,36−143,39−15,19
20189036,09−5,95−14,15
211957435,69−63,78−12,77
221940131,13−19,11−12,72
231962652,10−79,04−10,81
24191357,71−6,66−10,35
251960615,89−63,47−9,34
261981875,00−88,99−9,23
27190147,29−4,51−8,71
28188737,77−3,47−8,41
291946177,20−15,71−8,14
30200110021,50−765,35−7,10
Источник: Dow Jones & Company

Недостатки

  • Особенность индекса Доу-Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).
  • Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления: при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.
  • Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу — Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу — Джонса иногда используется индекс S&P 500.

Структура

Список компаний, охваченных индексом Доу — Джонса, пересматривается с развитием ситуации на фондовом рынке. Составлением этого списка занимается редакция газеты The Wall Street Journal.

С 19 марта 2015 года промышленный индекс Доу — Джонса охватывает следующие 30 компаний (после названия в скобках указана биржа котирования и тикер компании):

См. также

Интернет ресурсы

Примечания

  1. Бумаги Cisco включены в расчеты индекса Dow Jones / UNIAN — 2009-06-04
  2. МВФ, ВВП, ФРС США, Deutsche Bank, Bank of America, Merrill Lynch Global Research - Деловой журнал РБК
  3. Dow Jones изменил себе
  4. UnitedHealth Group Inc. Set to Join the Dow Jones Industrial Average / DOW JONES — 2012-09-14
База расчёта индекса Dow Jones Industrial Average
I am not robot