Золотовалютные резервы

Статья на основе материалов из Википедии

Золотовалютные резервы — высоколиквидные активы, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования[2]. Состоят из монетарного золота[3]

Золотовалютные резервы по отдельным странам, млрд долл. США

и средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ.

Структура золотовалютных резервов

Средства в иностранной валюте

К средствам в иностранной валюте относится[4]:

  • наличная иностранная валюта;
  • остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
  • депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе — депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже «А» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «А2» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»);
  • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.

Пересчёт в доллары США осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю.

Специальные права заимствования

Главная статья: Специальные права заимствования
К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.

Резервная позиция в Международном валютном фонде

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.

Монетарное золото

Главная статья: Золотой запас

История

Ранее государственные резервы создавались в золоте, но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации доллар США стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков наиболее укрепили свои валюты США и Великобритания. Только созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Структура мировых валютных резервов

Уровень международных резервов

Главная статья: Список стран по международным резервам

Международные резервы стран мира в 2006

Странамлрд USD
1{{nobr|{{Флагификация|КНР|размер={}}}}}[5]
21254,5 (31 мая 2018)[6]
3european union --> Еврозона816,2 (май 2018)[7]
4800,9 (май 2018)[8]
5487,0 (август 2017)[9]
6 (Тайвань)457,3 (май 2018)[10]
7{{Флагификация|Россия|размер={}}}456,3 (22 июня 2018)[11][12]
8 ({{nobr|{{Флагификация|КНР|размер={}}}}})432,1 (май 2018)[13]
9{{nobr| Инди{{{sort}}407,8(22 июня 2018)[14]
10399,0 (май 2018)[15]
11381,9(21 июня 2018)[16]
12287,9 (май 2018)[17]

Примечания:''

  • ^Китай обновляет информацию ежеквартально.
  • ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
  • ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.

Эти страны хранят почти 75 % от общих международных резервов мира.

Золотовалютные резервы России

К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы. Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации[1].

Международные резервы Российской Федерации — основная часть всех внешних активов России. Международные резервы это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России — ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 октября 2014 г. они составили 454,2 млрд долл., или 32,2 % всех внешних активов Российской Федерации. Все внешние активы России были равны 1 410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции)[18].

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации[1].

Динамика ЗВР России

Благодаря росту цен на углеводороды в начале 2000-х годов, ЗВР России быстро росли и на пике составляли $596 млрд в 2008 году. Во время мирового экономического кризиса 2008 года они снизились до 383 млрд долларов в мае 2009 года, но почти восстановились к сентябрю 2011 года и составляли $545 млрд долл. США. В 2014 году падение цен на нефть и ограничение в международном кредитовании в связи с санкциями привели к сокращению валютных поступлений в страну и внезапной выплате внешних долгов. К весне 2015 года эти процессы снизили валютную часть ЗВР до локального минимума $356 млрд, после чего ЗВР вновь начали медленно расти[1].

После кризиса 2008 года ЗВР России стали активно пополняться физическим золотом. На 1 июня 2018 года золотой резерв России составил 1928 тонн.

Международные резервы Российской Федерации согласно данных Центрального банка РФ на 1 января указанного года[19]. Значения округлены отбрасыванием дробной части.

ЗВР России

!! Структура
(валюта / золото)
2018432356 / 76
2017377317 / 60
2016368319 / 48
2015385339 / 46
2014509469 / 39
2013537486 / 51
2012498453 / 44
2011479443 / 35
2010439416 / 22
2009426411 / 14
2008478466 / 12
2007303295 / 8
2006182175 / 6
2005124120 / 3
20047673 / 3
20034744 / 3
20023632 / 4
20012724 / 3
2000128 / 3
1999127 / 4
19981712 / 4
19971511 / 4
19961714 / 2
199563 / 2
199485 / 3
199341 / 2

Примечания

  1. Международные резервы Российской Федерации | Ежемесячные значения на начало отчетной даты | Банк России / www.cbr.ru
  2. Золотовалютные резервы / Словари и энциклопедии на Академике — 2010-07-16 — 2012-06-08
  3. «Резервы России за неделю снизились на 15,7 млрд долларов»
  4. Международные резервы Российской Федерации
  5. International Reserves/Foreign Currency Liquidity (as of May 31, 2018)
  6. International Reserves and Foreign Currency Liquidity
  7. Switzerland's reserve assets
  8. Saudi Arabia’s foreign reserves resume falling in July
  9. Foreign Exchange Reserves as of the End of May 2018
  10. Международные резервы Российской Федерации. Еженедельные значения на конец отчетной даты
  11. Международные резервы Российской Федерации. Ежемесячные значения на начало отчетной даты
  12. Hong Kong’s Latest Foreign Currency Reserve Assets Figures Released
  13. https://www.rbi.org.in/scripts/WSSViewDetail.aspx?TYPE=Section&PARAM1=2
  14. Official Foreign Reserves
  15. June
  16. Monetary Authority of Singapore ─ International Reserves and Foreign Currency Liquidity
  17. Международные резервы России под «дамокловым мечом» санкций, 28 января 2015
  18. Международные резервы Российской Федерации согласно данных Центрального банка РФ

Ссылки

Торговля
ОпределенияПлатёжный баланс · Счёт текущих операций (баланс по странам) · Торговый баланс (баланс по странам) · Счёт движения капиталов · Золотовалютные резервы · Сравнительные преимущества · Абсолютное преимущество · Международное разделение труда · Международная торговля (страны по экспорту · страны по импорту)  · Экономическая интеграция · Торговые барьеры · Импортная квота · Тариф
Организации и политика
в сфере торговли
Всемирная торговая организация · Международный валютный фонд · Азиатский банк инфраструктурных инвестиций · Всемирный банк · Новый банк развития БРИКС · Африканский банк развития · Черноморский банк торговли и развития · Банк международных расчётов · Международный торговый центр · Комиссия ООН по праву международной торговли · Международная ассоциация по страхованию кредитов и поручительству · Торговый блок · Зона свободной торговли · Таможенный союз
Экономические школыФритредерство · Нетто-баланс · Саламанка · Меркантилизм · Протекционизм
Связанные темыПродажи · Глобализация · Аутсорсинг · Торговая справедливость и Справедливая торговля
Международные валютные системы и режимы валютного курса
Монометаллизм /
Биметаллизм
Международные
валютные системы
Европейская
валютная система
Международные
финансовые организации
Фиксированный /
Плавающий курс
Инструменты
валютной политики
См. также